Dans un contexte de globalisation de l’économie et d’accroissement de la dimension financière de l’activité industrielle, la gestion de la trésorerie (liquidité et risques de marchés : crédit, taux, change, énergie, climat…) ne constitue plus une simple activité d’optimisation de la structure financière, mais devient la gestion d’une ressource stratégique de l’entreprise qui peut conditionner sa survie.

Cette position est renforcée tant par le cadre législatif : Loi de Sécurité Financière (LSF) et Sarbannes Oxley Act (SOX), que par l’adoption des nouvelles normes comptables : IFRS.

Cet ouvrage met l’accent sur la place et le rôle des actionnaires, des administrateurs, de la direction générale, de la direction financière et des opérateurs de gestion de trésorerie. 11 précise les responsabilités de chacun et ce que chacun peut et doit attendre de l’autre.

Il développe une approche pragmatique tant de la gestion de la trésorerie que de la gestion des risques financiers et de marchés. En particulier, d’une part il définit les structures décisionnelles et l’organisation opérationnelle correspondant aux meilleures pratiques et, d’autre part, il décrit les outils qui assureront l’efficacité de cette gestion en termes de création de valeur et de maîtrise des risques.

Ce livre s’adresse à tous ceux qui ont à traiter de la trésorerie d’une entreprise et de la gestion de ses risques financiers et de marchés : étudiants, direction générale, direction financière et trésoriers.

Il s’adresse aussi aux contreparties financières et bancaires de l’entreprise : senior bankers, vendeurs de produits de marchés ou responsables du suivi de la gestion des flux qui seront ainsi en mesure d’appréhender plus précisément les contraintes qui pèsent sur l’entreprise en ce domaine.

Il s’adresse enfin aux cabinets de conseils qui pourront y trouver, outre un point d’appui à leurs réflexions, une mise en relief de leurs conclusions.

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La crise des subprimes a montré la nécessité de mieux contrôler les risques pris par les banques pour assurer la solidité du système financier au service de l’économie. La réglementation est une course pour rattraper l’innovation. Juste valeur en comptabilité, normes de solvabilité n’ont pas suffi car d’autres galeries ont sapé un système financier de plus en plus complexe. Les normes de liquidité des banques et la difficile traçabilité du risque de crédit – avec l’explosion de la titrisation pour le disséminer et des hedge funds pour le rendre moins visible – font partie des brèches les plus visibles.

Cette refonte complète la première édition en développant trois aspects de la gestion et du contrôle des risques bancaires devenus fondamentaux :
- la gestion et la modélisation du risque opérationnel,
- la communication financière imposée par IFRS 7 et le pilier 3 de Bâle II,
- l’analyse des modèles sous-jacents à la mesure des risques et des fonds propres économiques.

L’ouvrage approfondit les notions de fonds propres réglementaires, fonds propres comptables et fonds propres économiques qui sont au coeur de la problématique de la gestion et du contrôle des risques bancaires. La partie dédiée à la communication des banques et institutions financières décrit les diverses divulgations relatives aux instruments financiers et risques imposées par les normes comptables et la réglementation Bâle II.

Cet ouvrage intéresse tous les professionnels de la banque ou de la finance, dirigeants, auditeurs, comptables, contrôleurs internes, gestionnaires de risque, qui souhaitent comprendre les fondements et les conséquences des réformes comptables et prudentielles. Rédigé par deux professeurs d’université - consultants auprès des banques - et un spécialiste de l’ALM, il privilégie les approches didactiques, ce qui le rend facilement accessible aux étudiants de 2e ou 3e cycle des universités et aux élèves des grandes écoles d’ingénieurs et de commerce.

Pascal Dumontier est Professeur de finance et comptabilité à l’Université Pierre Mendès France de Grenoble.
Denis Dupré est Professeur de finance et d’éthique à l’Université Pierre Mendès France de Grenoble.
Cyril Martin est spécialiste ALM chez Morgan Stanley à Londres.

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Au-delà de l’analyse du tourbillon provoqué par la crise des subprimes, ce livre examine les tendances de fond que connaît le métier de banque de détail: internationalise de l’activité, arrivée en force de nouvelles concurrences, fragmentation de son modèle; sans oublier les évolutions radicales dans le comportement des clients, mieux informés, plus exigeants, friands de technologie et de moins en moins confiants dans l’institution bancaire qui découvre à son tour le zapping consumériste. Dans ce contexte, comment les banques de détail européennes peuvent-elles préserver leur légitimité? Sur quelles certitudes doivent-elles ancrer leurs stratégies de développement? Comment réagir au déclin de leur statut d’institution et affronter leurs nouveaux défis concurrentiels et industriels?
Le cabinet international de conseil en stratégie Bain et Company mobilise ici toute son expérience pour dresser un panorama sans concession du paysage bancaire européen. Il dessine le profil des champions de demain: ceux qui seront capables d’anticiper dès à présent les mutations concurrentielles et industrielles, sur les marchés nationaux et internationaux. Alliant analyses prospectives et exemples concrets, cet ouvrage enrichira la réflexion et apportera de précieuses réponses à ses lecteurs, qu’ils soient banquiers, investisseurs, journalistes, étudiants, clients ou, tout simplement, curieux de comprendre le monde bancaire d’aujourd’hui et de trouver des clés pour demain.

Philippe De Backer dirige le pôle Services financiers de Bain et Company pour la France, le Moyen-Orient et la Belgique. Son expérience couvre l’ensemble des problématiques stratégiques bancaires et notamment les stratégies de croissance, les fusions-acquisitions et les intégrations post-fusions. Paul de Leusse est associé au sein du pôle Services financiers de Bain et Company. Il a dirigé de nombreuses missions sur de nouvelles approches clients, des projets de transformation et la réorganisation de bock offices bancaires.

Nicolas Lioliakis est associé au sein du pôle Services financiers de Bain et Company. Il a participé à de grands chantiers de transformation d’institutions financières et des projets de diversification en France et à l’international.

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Dans les premières années du XXIe siècle, une bulle se développa au sein de l’immobilier résidentiel américain. L’appréciation rapide du prix des maisons permit à des emprunteurs peu fortunés, regroupés au sein du secteur subprime, d’accéder au statut envié de propriétaires. La bulle requérait un flux constant de nouvelles recrues et quand celles-ci firent défaut en 2006, la bulle éclata : les prix de l’immobilier stagnèrent avant de partir à la baisse. Les emprunteurs subprime qui ne pouvaient faire face à leurs engagements sans une appréciation constante du prix de leur logement se retrouvèrent rapidement en situation délicate. La mise sur le marché de leurs logements saisis ne fit qu’aggraver la crise. L’industrie financière s’était d’abord adaptée passivement à la bulle, elle la facilita ensuite en mettant au point de nouveaux types de prêts.

La «titrisation» permit de regrouper des collections de plusieurs milliers de ces prêts sous la forme d’une obligation classique vendue à des investisseurs éparpillés à la surface de la planète. Quand un nombre important d’emprunteurs subprime jetèrent l’éponge, ces obligations tombèrent sous la barre de la rentabilité, entraînant des pertes considérables pour les établissements financiers qui les détenaient dans leur portefeuille.

Affaiblis, ceux-ci accordèrent de moins en moins de prêts, provoquant un tarissement du crédit qui ne tarda pas à affecter l’économie réelle dont la vitalité repose sur l’accès à ces capitaux. Tel est l’enchaînement qui a abouti à la crise financière majeure partie des États-Unis et qui ébranle ou menace le système bancaire de plusieurs pays européens.

Paul Jorion est un anthropologue réputé, expert en intelligence artificielle et spécialiste de la formation des prix travaillant dans le monde bancaire. Paul Jorion jette depuis plusieurs années un autre regard sur l’économie ; il annonçait ainsi dès 2005 ce qui allait devenir la crise des subprimes.

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Comment créer un avantage concurrentiel dans le secteur bancaire ? Force est de constater que le défi est à la fois de taille - l’offre est particulièrement difficile à différencier - et plus que jamais d’actualité : performance et résultats sont en baisse, minés de surcroît par la crise des subprimes. Fruit de réflexions croisées entre universitaires et professionnels, cet ouvrage unique en son genre propose et analyse en détail les trois sources essentielles de compétitivité pour les établissements : La gestion des risques (opérationnels, de marché, de crédit…), au coeur du métier de banquier depuis la réforme de Bâle II et au vu des spectaculaires pertes financières, notamment pour la Société Générale. La gestion de la relation client (nouvelles cibles, marketing relationnel, partenariats…), réel enjeu stratégique face à une clientèle volatile et à la multiplication des programmes de fidélisation . Le mode d’organisation et de management (partage des connaissance, transversalité, coordination…), qui peut faire toute la différence, notamment dans la mise en oeuvre des deux stratégies précédentes Cette nouvelle édition dresse le bilan actualisé des conditions d’exercice de l’activité bancaire en France et insiste tout particulièrement sur l’importance de l’évaluation et de la gestion des risques.

Un nouveau chapitre présente les axes clés d’un système de contrôle efficace et aborde les questions de gouvernance, jusqu’aux aspects plus techniques du contrôle interne.

Enfin, les auteurs redessinent les enjeux de demain en interrogeant la gestion des ressources humaines comme source d’excellence organisationnelle et d’efficacité managériale. Rédigé dans une véritable démarche pédagogique, Management de la banque est illustré de nombreux cas (gestion du portefeuille clients de Barclays, nouvelle stratégie du Crédit Agricole Pyrénées Gascogne, démarche qualité de BNP PariBas, dispositif de contrôle de la Société Générale…) et propose des approfondissements (calcul de la Value-at-Risk, rôle du chargé d’affaire, système bancaire allemand…) ainsi qu’une bibliographie thématique.

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La communication financière des sociétés cotées est devenue en une décennie, paradoxalement, l’objet de risques juridiques et médiatiques accrus alors que les progrès de la gouvernance et de la transparence n’ont jamais été aussi réels.

C’est l’originalité de ce livre et de l’approche pluridisciplinaire de ses trois auteurs (un conseil en communication financière, un avocat, un assureur) de décrypter des pratiques et des réglementations en constante mutation, et d’aider les lecteurs à en comprendre les enjeux et les risques. Ce livre aborde notamment: L’importance prise par l’information financière en réponse aux attentes des investisseurs. L’implication croissante des conseils d’administration sur ce sujet. Une augmentation des risques juridiques et médiatiques, pour des dirigeants qui “savaient, ou auraient dû savoir”! L’assurance des dirigeants et administrateurs par des polices adaptées. Comme le précise dans la préface le professeur Alain Viandier, “grâce à cet ouvrage, écrit par trois spécialistes qui connaissent de l’intérieur les problèmes posés par l’information financière, la connaissance des pièges et des risques est grandement améliorée.
Cela montre une fois de plus que dans certaines matières, il est préférable d’avoir pratiqué pour pouvoir écrire.

Docteur en droit, Yves Brissy est avocat senior of counsel au cabinet August and Dehouzy.
Précédemment, il a occupé pendant 30 ans des fonctions de directeur juridique au sein de groupes multinationaux (Saint-Gobain Vitrage, Rhône-Poulenc et Rhodia). Il a également été membre de la commission des sanctions de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Président et fondateur d’Euroficom, Didier Guigou a travaillé dans des banques d’affaires américaines avant de passer dix ans à la direction financière de Rhône-Poulenc.
Il a ensuite été directeur de la communication financière de LVMH. Il a créé un cours pour le MBA d’HEC et assure des conférences à HEC et à l’IFA sur ces sujets. Secrétaire général d’AIG Europe, filiale du groupe d’assurance AIG (American International Group), Alain Mourot participe, depuis plus de 20 ans, au développement de l’assurance de responsabilité des dirigeants et des administrateurs en France.
Il anime régulièrement des formations dans le cadre d’organismes professionnels sur ce sujet.

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Ce livre est la mise à jour d’une étude éditée en 1997, Histoire des Banques Populaires de 1917 à 1973.
L’évolution récente, ces dix dernières années, du groupe Banque Populaire mérite de remettre en perspective les travaux effectués lesquels, revus et complétés, permettent d’affiner l’analyse de l’évolution du groupe. Étudier cette évolution, c’est mettre en valeur leur capacité à s’adapter très vite aux opportunités qui se présentent, mais aussi certaines de leurs faiblesses structurelles. La décentralisation du pouvoir et la diversité de leur réalité économique sont à la fois leur force, leur souplesse et les freins de leur développement. Leurs différences, leur pluralité leur permettent d’intégrer des entités différentes, d’origines mutualistes ou non, bancaires ou non, tout en préservant les identités et les marques. Elles ont créé, depuis cent trente ans, un modèle qui leur est propre. Mutualiste, décentralisé et fédéral, le groupe a construit son modèle au fil des épreuves et des opportunités, se perdant parfois dans les choix mais restant fidèle à ses origines et à ses principes fondamentaux. C’est à travers le témoignage de Philippe Dupont, président du groupe Banque Populaire, que l’auteur a choisi d’analyser les transformations importantes de ces dix dernières années. Un cahier central couleur retrace en images l’histoire du groupe.

Elisabeth Albert est directeur de la Communication à la Banque Populaire Rives de Paris depuis 2004. Docteur en Histoire économique, diplômée de l’Université Paris Diderot - Paris 7, elle est spécialisée en histoire bancaire. Ses premiers travaux ont concerné une banque régionale, la Société Nancéenne de Crédit Industriel, ancienne SNVB du groupe CIC. C’est dans le cadre de son doctorat qu’elle s’intéresse au groupe Banque Populaire et aux modèles mutualistes, complétant les différents travaux déjà réalisés sur le secteur bancaire français.

Les Banques Populaires : 1878-2008 - 130 Ans de coopération est publié par les éditions Eyrolles.

Pour Hubert Henron, Directeur financier de 34 ans “Les directeurs financiers n’aiment pas écrire. Nous sommes, en effet plus à l’aise avec les chiffres qu’avec les lettres. Pourtant il fallait que je livre mes convictions profondes. A 34 ans, issu du monde du conseil, je suis DAF depuis un peu plus de deux ans dans une entreprise industrielle, Moudelab & Flouze Industries, spécialisée dans la fabrication de pièces détachées de machines industrielles. En changeant de métier, j’ai changé d’univers. Et j’ai souhaité, avec cet ouvrage, livrer ce que sont mon quotidien, mes satisfactions mais aussi mes déceptions, mes regrets et mes difficultés. Le métier de DAF est tout sauf une sinécure. Certes, nous avons un titre envié mais aussi la lourde charge de veiller aux finances de nos entreprises”.

DAF.con est publié aux éditions 2020.

Cette quatrième édition de L’exploitant de banque et le droit aux éditions Revue Banque synthétise les très nombreuses évolutions législatives et réglementaires qui ont, parfois de manière fondamentale, modifié la réglementation intéressant les banques.

Parmi les nouveautés, qui ont incité les auteurs à étoffer leur ouvrage de 105 questions supplémentaires, se trouvent notamment les thèmes suivants : la réforme du droit des sûretés dans ses applications aux activités bancaires ; les développements relatifs au démarchage et à la vente à distance de produits bancaires et financiers ; la loi de sauvegarde. Jamais autant de thèmes n’ont été réunis en un seul volume.

Sur le plan pédagogique, L’exploitant de banque et le droit reste fidèle à son ambition originelle : fournir les réponses les plus simples et opérationnelles aux questions que se posent les exploitants de banque dans le cadre de leurs fonctions. Des tableaux synthétiques complètent cette édition 2008 et rendent accessibles des matières complexes.

L’exploitant de banque et le droit est l’ouvrage de référence que tous les praticiens (commerciaux et responsables marketing des réseaux bancaires et des sièges) se doivent de garder à portée de mains.