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« Crée en 1986, c’est donc la 29ième promotion », Michel Baroni, Responsable Pédagogique du Mastère Spécialisé en Techniques Financière, ESSEC Business School

Est-ce que vous pouvez nous présenter le Mastère Spécialisé en Techniques Financières ?

Le Mastère Spécialisé ESSEC Techniques financières est un programme généraliste en finance qui forme les étudiants aux métiers techniques de la finance, tant sur les marchés financiers, qu’en asset management ou en corporate finance. Créé et accrédité par la Conférence des Grandes Ecoles en 1986, il a été dès son origine une formation qui visait à donner aux étudiants une bonne compréhension des produits financiers au moment de l’essor des produits dérivés. Par la suite il a suivi l’évolution des métiers de la finance pour donner accès à tous les métiers du front-office et de gestion des risques de marché.

En 2009, une filière « Financial Engineering Asia » dont les enseignements ont lieu successivement sur les campus de l’ESSEC à Cergy et à Singapour a été créée afin d’accroître le recrutement d’étudiants internationaux et favoriser la mobilité internationale des diplômés, notamment en Asie.

La possibilité de se spécialiser en corporate finance et en asset management au sein de la filière « Financial Markets & Investment Valuation » répond également aux besoins professionnels dans ces domaines. Le MS ESSEC Techniques Financières est aujourd’hui un programme multi-campus, en France et en Asie : la filière « Financial Markets & Investment Valuation » est enseignée en partie en français et en anglais, sur le campus de l’ESSEC à Cergy ; La filière « Financial Engineering Asia » est enseignée à 100% en anglais, pour moitié sur le campus de l’ESSEC à Singapour.

Combien avez-vous de promotions ?

Crée en 1986, c’est donc la 29ième promotion du Mastère Spécialisé ESSEC Techniques Financières qui vient d’intégrer à la rentrée 2013. Le programme compte aujourd’hui plus de 1000 diplômés.

Quel est l’objectif de la formation ?

L’objectif du Mastère Spécialisé ESSEC Techniques Financières est de permettre à nos étudiants d’accéder à tous les métiers techniques de la finance, tant dans les grandes banques internationales que dans toutes les institutions financières. Le contenu du programme couvre à la fois les métiers de marchés (sales, trading, structuring), les métiers de gestion du risque (ALM, risk management), les métiers de l’asset management (gestion de fonds sur actifs financiers ou actifs immobiliers, private banking) et les métiers de corporate finance (analyse financière, M&A, Private Equity).

Quels sont les points forts du programme ?

Le Mastère Spécialisé ESSEC Techniques financières est très complet, il confère aux étudiants une très bonne compréhension des produits financiers et des techniques utilisées dans les différents métiers. Par sa dimension internationale et son réseau des diplômés répandu dans toutes les grandes places financières du monde, notamment Londres, New York, Hongkong et Singapour, il donne aux diplômés l’opportunité de travailler au cœur de la finance et dans les meilleures institutions sur ces grandes places. La 2ème place mondiale attribuée au Mastère Spécialisé ESSEC Techniques Financières dans le classement des Masters in Finance du Financial Times en 2012 et en 2013 témoigne de la reconnaissance du programme au niveau international.

Quels sont les profils des étudiants ?

Les étudiants du Mastère Spécialisé ESSEC Techniques Financières sont principalement des scientifiques (ingénieurs ou universitaires en mathématiques appliquées, économétrie …) et des diplômés en économie-gestion. Un tiers d’entre eux sont des étudiants internationaux (de grandes universités Indiennes et Chinoises notamment) et environ 15% ont une expérience professionnelle variant de 1 à 3 ans.

Comment est composé le corps enseignant ?

Les enseignants du Mastère Spécialisé ESSEC Techniques Financières sont des professeurs permanents de l’ESSEC, principalement du département Finance, ainsi que des intervenants professionnels de grandes entreprises, banques d’affaires, institutions financières

Quelles sont vos relations avec les entreprises ?

Nous entretenons une relation très forte avec les entreprises du secteur financier, d’abord au travers des enseignements assurés par des professionnels, mais aussi à l’occasion de nombreux événements spécifiques tels que des forums dédiés aux métiers de la finance où chaque année toutes les grandes banques d’affaires internationales sont présentes, des cas et des jeux de gestion de portefeuille ou de gestion d’actifs animés et sponsorisés par des entreprises, des conférences métiers, etc.

Que deviennent vos anciens ? Est-ce que vous avez des exemples ?

La grande majorité des diplômés du Mastère Spécialisé ESSEC Techniques Financières travaille à Paris, à Londres, à New-York, à Hongkong ou à Singapour. Dans les activités de marché, on trouve un bon nombre de diplômés à Londres ou à Hongkong principalement comme sales, trader ou structureur chez Citi, Nomura, HSBC, Credit Suisse, UBS, etc… Dans les métiers de corporate finance, les diplômés débutent le plus souvent comme analyste dans les financements structurés, ou en conseil en fusions-acquisitions (par exemple chez CACIB, Messier partners, KPMG finance, etc… ). Quant aux métiers d’asset management ils sont de plus en plus représentés parmi nos diplômés qui rejoignent des grandes structures comme Axa REIM, Axa Private Equity, Amundi, Carmignac, etc. mais aussi des structures plus petites.

Est-ce que votre formation est accessible également en formation continue ?

Nous avons fait le choix de ne pas rendre le Mastère Spécialisé ESSEC Techniques Financières accessible en formation continue, en grande partie pour mieux répondre aux besoins des grandes institutions financières qui recrutent principalement les diplômés à la sortie de leurs études.

Comment procédez-vous pour faire évoluer votre programme ?

Nous sommes très à l’écoute des besoins exprimés par les professionnels pour tenir compte des évolutions rapides des métiers de la finance. En plus du lien fort que nous maintenons avec nos diplômés, un Advisory Board composé d’enseignants du Mastère Spécialisé ESSEC Techniques Financières et de professionnels se réunit annuellement, propose et acte les modifications du programme qui permettront à nos diplômés de répondre au mieux aux besoins de recrutement des institutions financières.

Michel Baroni, HEC, docteur en gestion et habilité à diriger des recherches, est professeur à l’ESSEC dans le département finance. Il est actuellement responsable pédagogique du Mastère Spécialisé en Techniques Financières, ainsi que du Master Management Immobilier. Il enseigne notamment la politique financière et la finance immobilière à l’ESSEC. Ses domaines de recherche sont la mesure du risque immobilier, les indices immobiliers, les produits dérivés et la gestion de portefeuilles immobiliers et il a publié de nombreux articles académiques dans le domaine de la finance immobilière Il est également Fellow de la Royal Institution of Chartered Surveyors (FRICS).

« Nous avons aujourd’hui 17 promotions », Michel Baroni, responsable du Mastère finance et asset management de l’ESSEC

Est-ce que vous pouvez nous présenter le Mastère spécialisé finance et asset management de l’ESSEC ?

Le Mastère est focalisé sur les produits financiers standards et sophistiqués (produits structurés) de la gestion d’actifs, les produits accessibles aux grandes fortunes mais aussi les produits d’assurance vie commercialisés par les sociétés d’assurance. Le mastère a été créé en 1994. Il s’agit de l’ex Mastère en assurance finance. Le secteur de la gestion d’actifs est un secteur important en France mais qui recrute peu. On accède souvent aux métiers de la gestion d’actifs après une carrière en front office en banque d’investissements. Au bout de quelques années, il arrive fréquemment que des ces professionnels issus de ces métiers constituent des fonds. Il y a peu de postes pour les débutants en gestion d’actifs. C’est un marché de niches.

Combien avez vous de promotions ?

Nous avons aujourd’hui 17 promotions chacune d’environ une dizaine d’étudiants. La taille relativement faible des promotions s’explique aussi par la demande des étudiants.

Quel est l’objectif de la formation ?

Il s’agit de former les étudiants à la gestion d’actifs dans les grandes structures d’asset management (banques, assurances, fonds d’investissement, hedge funds) . Nous préparons particulièrement aux métiers de gérants, d’assistant gérants. Dans le cadre du secteur de l’assurance nous préparons aussi aux métiers de l’actuariat. Nos étudiants apprennent à gérer les produits d’assurance. Ils peuvent également rejoindre le front des banques d’investissements en tant que sales ou trader sales trading sur des produits complexes ou structurés.

Quels sont pour vous les points forts du programme ?

Ce mastère a des cours en commun avec le mastère techniques financières. Les autres mastères en France sont plus orientés sur la gestion de patrimoine. On ne dirige pas nos étudiants vers le private banking.. On les oriente plus vers les fonds, c’est-à-dire vers des produits plus sophistiqués. Les cours sont très techniques, très formalisés, par exemple nous avons un cours d’advanced derivatives qui traite des options exotiques, des actifs alternatifs, des financements structurés ou encore un cours sur les dérivés de crédit (CDS, etc..)

Quels sont les profils des étudiants ?

Il s’agit essentiellement de profils ingénieurs mais aussi des économistes et des étudiants d’écoles de commerce. La plupart de nos étudiants n’ont pas d’expérience professionnelle préalable

Comment est composé le corps enseignants ?

60 % du corps professoral est composé de professeurs permanents qui viennent du département finance de l’ESSEC et un professeur d’économétrie. Les autres intervenants sont des professionnels. qui viennent du secteur de la banque, de l’assurance ou encore des fonds. Nos cours sont à la fois en Anglais et en français.

Quelles sont vos relations avec les entreprises ?

Nous n’avons pas de relations particulières avec telle ou telle entreprise ou organisation, même si le Mastère avait été lancé au départ avec le soutien d’AXA.

Que deviennent vos anciens ? Est-ce que vous avez des exemples ?

En France il n’y pas trop d’opportunités dans les hedge funds….C’est plus Londres et un peu en Asie (Singapour, Hong-Kong) que travaillent nos diplômés. Cela se passe très bien. Ils font plutôt de belles carrières. Par exemple certaine d’entre eux travaillent à Londres dans des petites structures de gestion qui ont été créées par des anciennes équipes de banque.

Est-ce que votre formation est accessible en formation continue ?

Le format n’est pas adapté à la formation continue. Nous sommes sur une formule de 8 mois à temps plein.

Michel Baroni est professeur de finance et responsable du Mastère Techniques financières et du Mastère finance et asset management de l’ESSEC. Ses thèmes de recherche sont l’évaluation du risque immobilier, la gestion de portefeuille immobilier et les indices immobiliers.